Vantage FX:美联储如约加息 点阵图预计明年升息三次

VantageFX 首席市场分析师 Thomas 

美联储如约加息，点阵图预计明年升息三次

今晨美联储如预期的宣布加息25个基点，并通过点阵图暗示明年加息步伐将更快。决议公布之后，美债收益率大幅走升，美元指数急剧上扬，接连击穿101和102两大关口，而非美货币与现货黄金则纷纷大幅回落。唯一和此前美元走强时不同的是美股的表现，在未来利率有可能加速上升的情景下，美股全线回落，标普收盘下跌0.8%，道指收跌0.6%，纳指则下行0.5%。这实际也显示出市场逻辑的变化，此前在对未来财政刺激的预期下，往往是美债收益率、美元、美股共同走强，反应的是刺激措施能够成功使得经济走强，相应的提升利率水平和企业的盈利前景，做到收益率、股、货币齐齐走强；而对于今天来讲，在美联储暗示明年加息节奏较此前水平有所加快时，市场的驱动因素转为对未来利率水平的预期，在比此前水平加快的情况下自然是收益率和美元走强，企业因为利率的上升而估值下降，造成了“股债双杀”的局面。

详细来看今天的利率决议，昨日已经提示在近期经济数据向好的情况下，美联储在对未来经济进行预测时，将头一次进行上修，相信这也将被解读为偏鹰派，有助于支撑美元的走势。随着利率决议一起公布的美联储内部预测也是如我们所预计的上调了对了未来经济的预期，并且美联储将2017年的加息次数从此前的2次上修至预期三次，这也是今日美元大幅走强的直接导火索。可以看到，在财政刺激出台前，美国经济已经呈现了较强的增长势头，美联储出于防范经济过热的角度也不得不上调预期的加息节奏，市场也有理由相信如果未来财政刺激措施成功出台，美联储将面临着更大的加息压力。

我们昨日提示的另外一个隐患的确也在今日得到证实，但是影响较为有限，即美联储主席耶伦的态度，仍旧较为鸽派，与此前欧洲央行行长德拉吉有异曲同工的做法，但是由于态度不够强硬而功亏一篑。在新闻发布会上，耶伦首先弱化了（预计）明年加息3次的重要性，她强调“（由预期加息两次变为三次）是个非常温和的改变，并且这一改变只是由于一些委员引起的”；其次，在问及特朗普可能实行的财政刺激措施时，她表示“目前还不能确定财政和经济政策对前景的影响，但是数位美联储官员在预期中将财政政策的变动纳入了考量”，显示她对财政刺激计划仍较为审慎，不会在具体措施出台前根据预期来进行利率的调整；不过耶伦对就业市场表达了十足的信心，表示“以目前的情况来看，我们并不十分需要财政措施来提供额外的刺激以达到充分就业的状态”，“目前的劳动力市场和2007年时（受到危机冲击前）的很相似，已经接近了完全就业的水平”。

综合来看，这次美联储决议给市场的感觉就是他们已经做好了未来加速上调利率的准备，但是怕对市场造成太大冲击而不得不小心翼翼的弱化这一观点。所以对投资者来讲，这次利率决议更像是美联储与此前的低利率和宽松做了告别，此前收益率维持在历史低位的时代或将一去不复返，我们更应该做好美元继续走强的准备。

AUDUSD

支撑   0.7390   0.7360          阻力   0.7470    0.7500 

昨日澳元也未能突破上方0.7530的两百日均线，在美联储意外调升2017年升息预期后大幅下行，跌破了此前上行的支撑线，今日则需重点关注澳洲就业数据的发布，操作方向以偏空为主。一方面是在美联储确认了对于明年的乐观预期之后，美元走强还会给澳元提供持续的压力；另一方面，由于近期澳洲就业市场的复苏一直乏力，今日的数据也有可能拖累澳元的走势。下方的支撑点位首先是0.7390，更下方则是0.7360的此前低点；上方的目标则分别是0.7470和0.7510的位置.

XAUUSD

支撑     1135    1122            阻力    1152    1166   

今晨的美联储利率决议确实对黄金造成了较大的冲击，在美债收益率大幅上行的情况下，黄金也承受了较大的下行压力，最低跌至昨日的报告支撑位1135一带，目前有所企稳。现在来看，在早间的下跌过后，日间的趋势更有可能继续向下，但是需提防欧盘开始后有可能出现的反弹走势。上方的第一目标是1152的此前支撑位，更上方是1166；下方的支撑仍旧是1136，更下方则是1122一带。

WTI

支撑   50.25   49.40           阻力   51.80   52.80    

昨日油价下滑超过3%，因美元走强且美国最大的原油储存中心原油库存跳升，重燃对供应过剩的担忧，WTI下跌1.94美元，或3.66%，收报每桶51.04美元，此前触及日内低位50.92美元。另外，俄罗斯能源部长诺瓦克昨日称，该国油企将是“自愿”调整产量，这也使得市场对减产协议是否能够执行打上了大大的问号。目前来看，需要为原油的进一步调整做好准备，下方的支撑位首先是50.25，更下方则是49.40的重要支撑，也是维持顶部震荡的关键位置；上方的阻力分别调整为51.80和52.80。

EURUSD

支撑     1.0450    1.0350        阻力  1.0530   1.0580    

在美元强势上行的压制下，欧元终于下破了1.05的近期关键支撑，下方就是近些年的历史低位1.0450，跌破之后会开启通往平价的大门。观点上我们还是保持看空欧元的长期判断，目前的首个关注点位即1.0450，也是年初创下的历史低位，跌破后短期看到1.0350,；上方可供参考的阻力首先是1.0530，更上方则是1.0580.

USDCNH

支撑     6.9050    6.8830        阻力  6.9400    6.9570     

明晨美联储的利率决议对人民币也会有一定影响，我们预期该事件有望引导美元进行一定的回调，这次回调也可作为做多USDCNH的机会。目前下方的支撑位在6.9060，更下方是6.8835；上方的目标位6.94，之后是6.9570.

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